IRR
(Internal Rate of Return)
dan NPV (Net Present Value)
- · Contoh Kasus IRR (Internal Rate of Return)
|
Perusahan Zamanria
sedang mempertimbangkan suatu usulan proyek investasi
|
|||
|
senilai Rp.
150.000.000, umur proyek diperkirakan 5 tahun tanpa nilai sisa.
|
|||
|
Arus kas yang
dihasilkan :
|
|||
|
Tahun 1 adalah Rp.
60.000.000
|
|||
|
Tahun 2 adalah Rp.
50.000.000
|
|||
|
Tahun 3 adalah Rp.
40.000.000
|
|||
|
Tahun 4 adalah Rp.
35.000.000
|
|||
|
Tahun 5 adalah Rp.
28.000.000
|
|||
|
Jika diasumsikan RRR =
10 % berapakah IRR?
|
|||
Jawab :
|
Dicoba dengan faktor
diskonto 16%
|
|
|
Tahun 1 arus kas =
Rp.60.000.000 x 0,8621
|
Rp.51.726.000
|
|
Tahun 2 arus kas =
Rp.50.000.000 x 0,7432
|
Rp37.160.000
|
|
Tahun 3 arus kas =
Rp.40.000.000 x 0,6417
|
Rp25.668.000
|
|
Tahun 4 arus kas =
Rp.35.000.000 x 0,5523
|
Rp19.330.500
|
|
Tahun 5 arus kas =
Rp.28.000.000 x 0,6419
|
Rp17.973.200
|
|
Total PV
|
Rp100.131.700
|
|
Investasi Awal
|
Rp150.000.000
|
|
Net Present Value
|
-Rp49.868.300
|
|
Dicoba dengan faktor
diskonto 10%
|
|
|
Tahun 1 arus kas =
Rp.60.000.000 x 0,9090
|
54540000
|
|
Tahun 2 arus kas =
Rp.50.000.000 x 0,8264
|
Rp41.320.000
|
|
Tahun 3 arus kas =
Rp.40.000.000 x 0,7513
|
Rp30.052.000
|
|
Tahun 4 arus kas =
Rp.35.000.000 x 0,6830
|
Rp23.905.000
|
|
Tahun 5 arus kas =
Rp.28.000.000 x 0,6209
|
Rp17.385.200
|
|
Total PV
|
Rp167.202.200
|
|
Investasi Awal
|
Rp150.000.000
|
|
Net Present Value
|
Rp17.202.200
|
|
Perhitungan
interpolasi :
|
||
|
Selisih Bunga
|
Selisih PV
|
Selisih PV dengan Investasi Awal
|
|
10%
|
Rp167.202.200
|
Rp167.202.200
|
|
16%
|
Rp100.131.700
|
Rp150.000.000
|
|
6%
|
Rp67.070.500
|
Rp17.202.200
|
|
IRR=
|
10% + (Rp.17.202.200/Rp.
67.070.500) x 6 %
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
IRR=
|
11,5388 %
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Kesimpulan :
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Usulan proyek
investasi tersebut sebaiknya diterima, karena IRR > 10%
PT. Asthree akan melakukan investasi melalui pembelian sebuah
gudang seharga Rp. 80.000.000,-
Gudang tersebut mempunyai umur ekonomis 4 tahun dan nilai
residu Rp. 25.000.000,-
perusahaan membayar bunga 20 % dengan tingkat pendapatan
bersih sebagai berikut :
Tahun 1 : Rp. 2.500.000
Tahun 2 : Rp. 3.500.000
Tahun 3 : Rp. 4.500.000
Tahun 4 : Rp. 5.000.000
tentukan Payback periode, PI, ARR, NPV ?
jawaban :
Depresiasi = 80.000.000-25.000.000 =
Rp. 13.750.000
4
Payback Periode :
Harga perolehan = 80.000.000
Residu
= 25.000.000 _
55.000.000
Proceed 1 = 16.250.000 _
38.750.000
proceed 2 = 17.250.000 _
21.500.000
proceed 3 = 18.250.000 _
( 3 tahun )
3.250.000
3.250.000 x 12 = 2,08
( 2 bulan )
18.750.000
0.8 x 30 hari = 2,4 hari
( 2 hari )
jadi lamanya pengembalian modal oleh investor yaitu 3 tahun 2
bulan 2 hari
PI = PV proceed = 57.162.000 =
0,714 < 1 ( ditolak )
PV Outlays
80.000.000
ARR = EATx 100 % = 15.000.000 x 100
% = 19,83 % ( ditolak )
PV outlays
80.000.000
NPV = PV Proceed-PV outlays = 57.162.000-80.000.000
= Rp. -22.838.000
Kesimpulan karna NPV < 0 yaitu sebesar Rp.
-22.838.000 maka investasi ditolak
Sumber :
http://sofyanida.blogspot.co.id/2015/10/contoh-soal-perhitungan-payback-period.html
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
